Kredit Ereignis Binär Optionen (Cebos)

Wie Kredit-Event Binär-Optionen können Sie in einem Kredit-Krise Kredit-Event Binary Options (CEBOs) wurden erstmals von der Chicago Board Options Exchange (CBOE) in der zweiten Hälfte des Jahres 2007 als Mittel zur Teilnahme an den boomenden Kreditderivaten Markt eingeführt. Die aktivsten Kreditderivate zu diesem Zeitpunkt waren Credit Default Swaps (CDS), deren Markt exponentiell gewachsen war, von einem Nominalwert von 180 Milliarden im Jahr 1998 auf 57 Billionen im Jahr 2007, so die Bank für Internationalen Zahlungsausgleich. CEBOs vertreten CBOEs versuchen, CDSs und CDS-Indizes zu einem regulierten und zentralisierten Austausch zu übersetzen. Allerdings hatten die CEBOs nie eine Chance zu starten, da die Entwicklung eines robusten Marktes für sie durch die globale Kreditkrise von 2008 behindert wurde. Das Chicago Board startete im März 2011 neu gestaltete CEBO-Verträge. Aber drei Jahre später, der zweite Versuch War nicht erfolgreicher als die erste, da die Nachfrage nach Kreditderivaten durch einen globalen Wirtschaftsboom und einen tosenden Bullenmarkt unterdrückt wurde. Die CEBOs sind so konzipiert, dass sie Schutz vor sogenannten Credit Events bieten und somit ganz anders sind als Standard-Call - und Put-Optionen. Kreditereignisse in der Regel beziehen sich auf drei negative Entwicklungen, die ein Unternehmen Kredit-Rating-Schuldenstand oder Konkurs, Misserfolg zu zahlen Zinsen oder Kapital, oder Schulden Umstrukturierung beeinflussen können. Jedoch spezifiziert das Chicago-Brett nur ein einzelnes Gutschriftereignis für seine CEBOs, d. h. Bankrott, um jede Unklarheit zu verringern, wenn er ein Gutschriftereignis definiert. CEBOs haben auch ein binäres Ergebnis, zahlen einen festen Höchstbetrag von 1.000 bei der Bestätigung eines Kreditereignisses (d. H. Dass das zugrunde liegende Unternehmen Konkurs angemeldet hat) und nicht mehr wertlos, wenn das Unternehmen nicht erklären, Konkurs während der Laufzeit der Option. CEBOs werden in Penny-Schritten beginnend ab einem minimalen handelbarem Preis von 0,01 bis zu einem maximalen handelbaren Preis von 1,00 angeführt. Jeder CEBO hat einen Multiplikator von 1000, was ihm einen Dollar Wert zwischen 0 und 1.000. Der minimale Tickwert für ein CEBO ist somit 10 (d. h. der Multiplikator von 1000 x der minimalen Tickgröße von 0,01). Der Preis oder die Prämie eines CEBO basiert auf der Summe der abgezinsten Wahrscheinlichkeiten eines Kreditereignisses, das während der Laufzeit des Optionskontraktes eintritt. Die Prämie spiegelt daher die Wahrscheinlichkeit eines Konkurses des zugrunde liegenden Unternehmens wider, bevor die Option abgelaufen ist. So eine Prämie von 0,20 widerspiegelt eine 20 Wahrscheinlichkeit des Konkurses während der Optionen Leben, während eine Prämie von 0,35 bedeutet eine 35 Konkurswahrscheinlichkeit. Es gibt zwei Arten von CEBOs: Single-Names. Dies sind CEBOs eines Unternehmens (bekannt als Referenzinstanz), das Staatsanleihen ausgestellt oder garantiert hat, die noch offen bleiben. CEBOs berücksichtigen nicht alle Schuldverpflichtungen eines Unternehmens, sondern ein spezifisches Schuldthema, das als Referenzverpflichtung identifiziert wird, wird von CBOE verwendet, um das Auftreten eines Kreditereignisses für das Unternehmen zu identifizieren. Zum Beispiel waren im März 2014 die 3.625 2016 Senior Notes der Bank of America (NYSE: BAC) die Referenzobligation für die CEBO von Dezember 2014 auf der Bank of America. Korb-CEBO. Dies ist ein Paket von mehreren Referenzentitäten. Basket-CEBOs können entweder auf Schuldverschreibungen von Unternehmen in demselben Wirtschaftssektor oder auf Schuldtitel von Unternehmen mit derselben Bonität bezogen werden. Am Listungsdatum legt CBOE verschiedene Parameter des Korbes wie seine Komponenten und seine Gewichte fest. Die Wiederfindungsrate, die der Restwert eines Unternehmens nach dem Konkurs ist, ist ebenfalls angegeben. Beispiel eines Basket-CEBO Betrachten wir zum Beispiel einen Korb mit einem Nominalwert von 1.000, der 10 gleich gewichtete Komponenten im Energiesektor (jeweils 10 Gewichtsteile) und eine für jedes Unternehmen festgelegte Erholungsrate von 30 enthält. Die meisten Basket-CEBOs sind für mehrere Auszahlungen strukturiert, was bedeutet, dass eine Auszahlung automatisch jedes Mal ausgelöst wird, wenn ein Kreditereignis für eine Komponente des Korbes auftritt, d. H. Eine konstituierende Gesellschaft erklärt Konkurs. Die Auszahlung wird berechnet als: Baskets Nominalwert x Gewicht der Komponente x (1 Recovery Rate). So in diesem Beispiel, wenn ein Unternehmen erklärt Konkurs, würde die Auszahlung 70 wäre es aus dem Korb und der CEBO Vertrag würde weiter handeln entfernt werden. Wenn zwei Unternehmen Konkurs erklären, würde die Auszahlung 140 sein, und so weiter. Die maximale Auszahlung von 700 würde auftreten, wenn es eine globale finanzielle Katastrophe und alle 10 Unternehmen in den Korb Konkurs angemeldet vor dem Ablauf der CEBO. Anwendungen von CEBOs Hedge Unternehmensschulden. Eine Long-Position in einem Single-Name-CEBO kann effektiv genutzt werden, um das Kreditrisiko einer Unternehmensschuld abzusichern, während ein Basket-CEBO verwendet werden kann, um das Kreditrisiko eines bestimmten Sektors abzuschwächen. CEBOs können auch dazu verwendet werden, das Kreditrisiko eines Anleiheportfolios nach Bedarf anzupassen. Hedge-Beteiligung. CEBOs haben eine sehr hohe Korrelation mit der Put-Option-Volatilität. Sie können daher als Alternative zu Put - zen zur Absicherung von Aktienengagements eingesetzt werden. Hedge-Volatilität. Die Korrelationen zwischen Aktienkursen, Credit Spreads und Volatilität spiegeln sich typischerweise in Zeiten finanzieller Belastung, wie dies während der globalen Finanzkrise 2008 der Fall war. Eine Long-Position in einem breiteren Basket-CEBO kann eine effektive Absicherung gegen extreme Volatilität während solcher Zeiten bieten. Da es sich um börsengehandelte Instrumente handelt, haben CEBOs die Vorteile, transparent zu sein, standardisierte Begriffe zu haben und das Gegenparteirisiko praktisch zu eliminieren. Die kleinere fiktive Größe der neu gestalteten CEBOs 1.000, im Gegensatz zu 100.000 in ihrer früheren Inkarnation macht sie geeignet für den Einsatz von anspruchsvollen Privatanlegern. CEBOs, wie Optionen, können aus einem Wertpapierkonto gehandelt werden, so dass es eine bequeme Möglichkeit für Equity-Händler, um Kredit zu handeln. Der größte Nachteil der CEBOs ist, dass die erwartete Nachfrage nach diesen Produkten nicht zustande kam. CBOE führte zunächst CEBOs auf 10 Unternehmen im März 2011 ein und legte einen Monat später CEBOs auf fünf führende Finanzunternehmen der Bank of America, der Citigroup (NYSE: C), der JPMorgan Chase (NYSE: JPM), der Goldman Sachs (NYSE: GS) und der Morgan AG vor Stanley (NYSE: MS). Im März 2014 standen jedoch nur diese fünf Finanzriesen zur Verfügung, die bis Dezember 2014 zur Verfügung standen. Der vorgeschlagene Übergang von Credit Default Swaps zu Börsen wie Intercontinental Exchange (ICE) und Chicago Mercantile Exchange (CME) kann weiter vorangetrieben werden Verringern die begrenzte Beschwerde der CEBOs an institutionelle Investoren. Allerdings scheinen CEBOs für anspruchsvolle Privatanleger besonders nützlich zu sein, da sie es ihnen ermöglichen, sich am Kreditmarkt zu beteiligen, der bis dahin der ausschließliche Bereich institutioneller Akteure war und ihnen auch eine Alternative zur Absicherung ihrer Schulden - und Aktienportfolien bieten. Zwar gibt es für CEBOS ab März 2014 die unvermeidliche Beginn eines wilden Bärenmarkt in den nächsten Jahren wenig Nachfrage beleben sie kann vor Nachfrage und vielleicht zu CBOE führen CEBOS auf mehr issuers. CBOE wiederzubeleben Kreditereignis Binary Options (CEBOS) anbieten Verträge am 8. März CHICAGO. 22. Februar 2011 PRNewswire - Die Chicago Board Options Exchange (CBOE) gab heute bekannt, dass am Dienstag, 8. März wird die Börse beginnen, neu konzipiert Credit Event Binary Options (CEBOs) Verträge. Kreditereignis Binäre Optionskontrakte ermöglichen Investoren, eine Meinung darüber abzugeben, ob ein Unternehmen ein Kreditereignis (Konkurs) erleben wird. 160 Aufgrund von inversen Korrelationen zwischen Kredit - und Aktienmärkten können CEBO174-Kontrakte als Sicherungsinstrument für einzelne Bestände eingesetzt werden. Die Verträge bieten auch die Vorteile der Preistransparenz, die über eine regulierte Börse, die derzeit nicht verfügbar ist, im außerbörslichen Kreditausfall-Swaps-Markt verfügbar ist. Ein CEBO-Vertrag hat nur zwei mögliche Ergebnisse - eine Auszahlung eines festen Betrags, wenn ein Kreditereignis auftritt oder nichts, wenn ein Kreditereignis nicht auftritt. Die CBOE, die erstmals im Jahr 2007 mit dem Handel von Single-Name - und Basket-Kredit-Event-Binary-Optionen begann, erhielt vor kurzem die SEC-Genehmigung zur Änderung der Credit Event Binary Options-Regeln. Eine Änderung vereinfacht die Bedingungen für eine Auszahlung für CEBO-Verträge, so dass CBOE CEBO-Verträge auflisten, die Konkurs als den einzigen Auslöser für eine Auszahlung angeben. Die Größe der CEBO-Kontraktauszahlung, wenn ein Kreditereignis eintritt, wurde ebenfalls überarbeitet. Wenn ein Konkurs vor Ablauf des Vertrages erfolgt, beträgt der Betrag der Auszahlung 1.000 pro Vertrag. Zunächst wird CBOE zehn Einzelnamen-CEBO-Verträge für den Handel anbieten. Zwei dieser Verträge werden am 8. März eingeführt werden, gefolgt von acht am 9. März: Für Vertrag Spezifikationen und andere Informationen über CEBOs, siehe cboecredit. CBOE, die größte US-Optionen-Börse und Schöpfer von börsennotierten Optionen, ist weiterhin die Bar für den Optionenhandel durch Produktinnovation, Handelstechnologie und Investorenbildung. CBOE bietet Aktien - und Index-ETF-Optionen, einschließlich proprietärer Produkte, wie SampP 500 Optionen (SPX), der aktivste Indexoption US-und Optionen auf der CBOE Volatility Index (VIX). Andere Produkte entwickelt von CBOE sind Aktienoptionen, Indexoptionen Sicherheit, SPRINGT Optionen, FLEX-Optionen und Benchmark-Produkte wie der CBOE SampP 500 BuyWrite Index (BXM). CBOEs Hybrid Trading System integriert elektronischen und offenen Handel und wird von CBOE direkt angetrieben. ein proprietäres, state-of-the-art elektronische Plattform, die auch die C2 Options Exchange unterstützt (C2), CBOE Futures Exchange (KSE), CBOE Stock Exchange (CBSX) und OneChicago. CBOE beherbergt das weltberühmte Options Institute und CBOE. Genannt Best of the Web für Optionen Informationen und Bildung. CBOE wird durch die Securities and Exchange Commission (SEC) geregelt, wobei alle Geschäfte von der AAA-bewerteten Options Clearing Corporation (OCC) freigegeben werden. CBOE174, Chicago Board Options Exchange174, CBSX174, CBOE Auf Exchange174, CFE174, direkt CBOE 174, FLEX174, Hybrid174, LEAPS174, CBOE Volatility Index174 und VIX174 sind eingetragene Marken, und BuyWrite (SM), BXM (SM), SPX (SM), C2 (SM), C2 Options Exchange (SM), CBOE Futures Exchange (SM) und das Options Institute (SM) sind Dienstleistungsmarken der Chicago Board Options Exchange, Incorporated (CBOE). Die Standardverstärker Poors174, SampP174 und SampP 500174 sind eingetragene Marken von Standard amp Poors Financial Services, LLC. Und wurden für die Nutzung durch CBOE lizenziert. 160 SOURCE Chicago-Brett-Optionen-Austausch Ansicht-Tabelle Vollbild-Ansicht-Tabelle Vollbild Journalisten und Blogger Die Nachrichten, die Sie benötigen, wenn Sie sie benötigen. Treten Sie mit PR Newswire für Journalisten in Verbindung, um auf alle freien Dienstleistungen zuzugreifen, die bestimmt werden, um Ihren Job zu erleichtern. Benötigen Sie Fachleute für Ihre Geschichte Senden Sie eine kostenlose ProfNet-Anfrage und finden Sie die benötigten Quellen. Erfahren Sie mehr 15. März 2011, 19.08 Uhr ET Vorschau: Der Handel mit CBOE Volatility Index (VIX) Optionen und Futures stellt neue Rekorde Heute 7. Februar 2011, 16.38 Uhr ET Vorschau: CBOE Publishing Werte für CBOE SP 500 Skew Index Begin Release enthält weite Tabellen. Vollbild anzeigen. 25. Oktober 2016, 15:23 ET CBOE startet Smile Index auf der Grundlage der impliziten Volatilitäten von SampP. Weitere Nachrichten in: Suchen Sie eine Pressemitteilung mit PR Newswire senden Nutzen Sie die weltweit führende Vertriebsplattform. Telefon 8AM - 10PM ET Suchen nach Ihren Inhalten. 888-776-0942 von 8.00 - 22.00 Uhr ET888-776-0942 von 8.00 bis 22.00 Uhr ET Copyright-Nummer 2017 PR Newswire Association LLC. Alle Rechte vorbehalten. Eine Cision Firma. 1-888-776-0942 8AM - 10PM ET Chat Online mit einem Experten